风险评估应该考虑哪些因素 威胜信息(688100)2024年年报简析: 营收净利润同比双双增长, 应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期威胜信息（688100）发布2024年年报。放抄本申诉期末，公司营业总收入27.45亿元，同比上升23.35%，归母净利润6.31亿元，同比上升20.07%。按单季度数据看，第四季度营业总收入8.04亿元，同比上升42.7%，第四季度归母净利润2.08亿元，同比上升16.43%。本申诉期威胜信息应收账款上升，应收账款同比增幅达33.33%。

该数据低于大多半分析师的预期，此前分析师开阔预期2024年净利润为盈利6.55亿元操纵。

本次财报公布的各项数据缠绵进展尚佳。其中，毛利率39.74%，同比减2.58%，净利率22.99%，同比减2.82%，销售用度、料理用度、财务用度计算1.53亿元，三费占营收比5.56%，同比增2.77%，每股净钞票6.82元，同比增16.07%，每股规划性现款流0.96元，同比增15.44%，每股收益1.28元，同比增19.63%

财务报表中对有大幅变动的财务神气的原因诠释如下：

销售用度变动幅度为19.25%,原因:销售增长带来关系商场参加增多和股份支付用度增多。

料理用度变动幅度为35.22%,原因:薪酬增长和竖立长效引发机制带来股份支付用度增多。

财务用度变动幅度为-7.81%,原因:汇率波动带来汇兑收益增多。

研发用度变动幅度为5.95%,原因:申诉期内公司捏续加码研发参加和擢升研发才气，同期竖立长效引发机制带来股份支付用度增多。

规划步履产生的现款流量净额变动幅度为13.52%,原因:本申诉期收到销售回款增多。

投资步履产生的现款流量净额变动幅度为50.93%,原因:本申诉期购买浮动收益性结构化进款及判辨居品到期赎回增多。

筹资步履产生的现款流量净额变动幅度为32.92%,原因:本申诉期收到职工捏股计较认购款、收购少数股东权利，以及上年同期支付股票回购款。

交游性金融钞票变动幅度为-58.33%,原因:购买浮动收益结构化进款及判辨居品到期赎回。

应收单子变动幅度为-34.59%,原因:本申诉期客户回款模式转念，申诉期末在手生意承兑单子减少。

应收款项变动幅度为33.33%,原因:本申诉期收入增长。

应收款项融资变动幅度为-52.13%,原因:本申诉期末捏有的大型银行单子减少。

预支款项变动幅度为209.68%,原因:预支供应商货款增多。

其他应收款变动幅度为-64.48%,原因:本申诉期保证金退回增多和部分心气投标保证支付模式转念。

条约钞票变动幅度为30.27%,原因:本申诉期收入增多，未到期质保金增多。

长久应收款变动幅度为-50.98%,原因:分期收款销售业务中一年以上的应收款项减少。

在建工程的变动原因:本申诉期新增厂房编削工程和待装配征战。

使用权钞票的变动原因:本申诉期公司承租厂房。

无形钞票变动幅度为56.49%,原因:本申诉期新增地盘通盘权。

长久待摊用度变动幅度为-36.95%,原因:本申诉期用度摊销。

其他非流动钞票变动幅度为776.02%,原因:本申诉期预支厂房购置款及征战款。

交游性金融欠债变动幅度为-61.01%,原因:申诉期表里币远期锁汇到期交割。

应答账款变动幅度为52.69%,原因:申诉期采购额增多带来应答款增多。

应交税费变动幅度为34.03%,原因:功绩增长，预提所得税增多和应交升值税增多。

其他应答款变动幅度为153.36%,原因:申诉期内阐明职工捏股计较股份回购义务。

一年内到期的非流动欠债变动幅度为92.48%,原因:本期一年内到期的租出欠债增多。

其他流动欠债变动幅度为-76.33%,原因:已背书未到期单子减少。

租出欠债的变动原因:申诉期公司承租厂房。

长久应答款变动幅度为-51.06%,原因:应答分期采购商品中一年以上应答款项减少。

递延收益的变动原因:本申诉期收到政府缓助。

营业收入变动幅度为23.35%,原因:公司在境内境外商场捏续发力带回电监测末端和通讯模块功绩增长。

营业成本变动幅度为25.54%,原因:收入增长和结构变化。

证券之星价投圈财报分析器具领会：

业务评价：公司旧年的ROIC为18.98%，成本申报率极强。旧年的净利率为22.99%，算上一齐成本后，公司居品或工作的附加值高。

偿债才气：公司现款钞票疏淡健康。

融资分成：公司上市5年以来，累计融资总和6.89亿元，累计分成总和7.10亿元，分成融资比为1.03。

财报体检器具领会：

提出眷注公司应收账款情状（应收账款/利润已达281.63%）

分析师器具领会：证券揣度员开阔预期2025年功绩在8.08亿元，每股收益均值在1.64元。

该公司被1位明星基金司理捏有，该明星基金司理最近还加仓了，捏有该公司的最受眷注的基金司理是华商基金的周海栋，在2024年的证星公募基金司理顶投榜中排行第一，其现任基金总界限为293.47亿元，已累计从业10年302天，空洞其过往功绩分析，该基金司理基本面选股才气出众，擅长挖掘价值股和成长股。

捏有威胜信息最多的基金为汇添富科创板，现在界限为12.53亿元，最新净值0.9499（2月28日），较上一交游日着落4.04%，近一年高潮29.45%。该基金现任基金司理为马翔夏正安。

最近有盛名机构眷注了公司以下问题：

问：公司通讯芯片业务连接保捏高速增长,请这种增长趋势是否将捏续?公司奈何看待通讯芯片业务的翌日增长后劲?

答：通讯芯片是公司强大的策略居品,国内逾越,国际主流。

国内商场公司HPLC双模芯片模组是国南网动力数字化场景中主要的居品大类,公司亦是国南网主流的供应商。在翌日技巧储备方面,中国电科院自旧年底就屡次组织主流厂商进行下一代智能电表通讯技巧的揣度,细目了信说念码想象、多模融融会信等多个揣度子主义并建立多个揣度小组,单干衔尾鞭策技巧研发迭代责任。通讯芯片业务具有长久可捏续的期骗需求。

国际商场公司在国际领域到手推出Wi-SUN及G3-PLC通讯模块,在巴西、墨西哥、孟加拉等国外商场已赢得了可捏续的订单。公司自主通讯芯片模组通过了Wi-SUN定约、巴西natel组织、好意思国FCC组织的国际认证,与G3-PLC/BPLC一同提供了隐敝环球70%以上的国度的电力通讯决议,翌日将不休鞭策区域国度电力公司使用威胜信息通讯芯片模组的浸透率。

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