如何获得最新投资建议 是希捷股价高估如故西部数据股价被低估了?

行为鲁殿灵光的机械硬盘制造商，希捷和西部数据一经以我方的坚捏来捍卫传统机械硬盘存储临了的阵脚。前者以HAMR技能改进，后者在技能改进除外，还别出机杼地依靠磁盘的堆叠来获取更高的存储。

就在本周，这两家存储巨头辞别发布了上个季度的财报。收获于商场的还原以及关于大容量存储的矫捷的需求，以及两家共同声称的最初的技能改进，这两个公司齐获取了杰出光鲜亮丽的财报数据。

希捷已矣 21.68 亿好意思元营收，同比增幅达 49.1%，环比增幅也达到了 14.9%。按GAAP通用管帐准则 筹办，毛利率达 32.9%，较前年同时 10.2% 大幅擢升，也高于上一财季的 31.8%；买卖利润率为 18.6%，前年同时为 -8.9%，上一财季为 16.6%；净收入为 3.05 亿好意思元，环比下滑 40.5%，前年同时为 -1.84 亿好意思元。

不错说进程近两年的惨淡指标：断崖式的下落以及降薪裁人之后，希捷又活过来了。现时的营收已然还原到之前巅峰期的7成控制，一大亮点是毛利率达到十多年来的最高水平。这使得希捷即便营收莫得还原到巅峰期的情状下，净利润差未几赶上了巅峰期。

而西部数据也涓滴不遑多让，其营收达到40.95 亿好意思元，环比增长 9%，同比增幅更是达到了 49%。 按照GAAP 筹办毛利率为 37.9%，辞别较前一财季和上一财年同时擢升 2.0 和 34.3 个百分点；买卖利润 7.42 亿好意思元，环比大增 244%，上一财年同时则为 -5.96 亿好意思元。

这个数字看起来和希捷比拟似乎难分上下，因为完要素拆后的西数在现时在财报上一经是并吞后的数字。然则按照其阐述上干系细节，咱们一经能看到西数在机械硬盘方面的阐扬更为优秀，毛利率高达38.1%，比希捷足足进步5个百分点。那么问题来了，在大容量硬盘方面，西部数据靠堆叠磁盘获取更高容量，在比希捷用了更多原材料的情况下，是奈何样把资本律例得更好的？

时于本日，这两家公司可能最大的辞别在于市值了。希捷以近乎西部数据一半的营收已矣了跟后者差未几同样的市值，这天然离不开曩昔那些年希捷不停回购股票以及耗损也要分成的计策，而铁公鸡西部数据上一次的分成纪录还要追溯到2020年。

那么究竟是希捷股价被高估如故西部数据被低估了？或者将来智商够告诉。至少在当下的财富欠债表上，西部数据有着更为矜重的财务阐扬，更为平衡的应收账款和应酬账款，更为弥散的现款以及现款等价物用来偿还高达60多亿好意思金的恒久债务。然则希捷有啥呢？拚命压缩客户汇款账期，推迟供应商付款账期用来督察平衡和不停地分成。至于50多亿好意思金的恒久债务，可能心中有丘壑是以不惦念吧？