股票推荐的依据是什么 广发证券：予达势股份“买入”评级 合理价值87.69港元

广发证券发布有计划回报称，予达势股份（01405）“买入”评级，合理价值为87.69港元/股。该行预测公司24-26年公司收入分辨为42.9、53.0、63.8亿元，归母净利润分辨为0.31、0.57、0.95亿元。达好意思乐具有较强的品牌势能，且在中国商场仍处于飞腾期，快速拓店的同期仍能保握同店增长，对标同业潜在展店空间较大，当年盈利本领改善旅途明晰。

回报主要不雅点如下：

披萨外送巨匠，拓店与同店共振。

公司是达好意思乐披萨在中国大陆、中国香港和中国澳门的独家总特准蓄意商，为止2024年11月15日已在33个城市开设1000家门店，加快开店的同期，同店销售已终了连合29个季度的增长（为止24Q3），在餐饮大环境承压布景下是少数能终了逆势增长的品牌。新城新店收货斐然，屡创达好意思乐民众记录，西安、长沙、厦门和合肥首店开业前30天总销售额均超500万元。

外送打造互异化，品牌势能强盛。

达好意思乐是中国独一在通盘销售渠谈同意30分钟必达的披萨品牌，配送恶果高，超时抵偿丰厚。居品上，公司通过完善的供应链建立领会出品，提供丰富的高质价比居品，菜单具有较强革命活力。品牌方面，达好意思乐是民众披萨行业龙头，已在多个国际商场被考证得胜，背靠强盛的品牌力有望终了快速发展。

盈利本领改善旅途明晰，展店空间仍大。

公司单店UE握续优化，界限膨大带来各项资本用度的摊薄及盈利本领的非线性改善。当年两年拓店蓄意为每年300-350家，蓄意明确，该行测算达好意思乐到2030年中国大陆门店空间在3000家独揽，是刻下门店数的近3倍。

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