风险评估应该考虑哪些因素 华鑫证券: 赐与巴比食物买入评级

华鑫证券有限包袱公司孙山山,张倩近期对巴比食物进行策划并发布了策划讲明《公司事件点评讲明：单店缺口执续收窄，盈利才能改善》，赐与巴比食物买入评级。

巴比食物(605338)

事件

2025年1月23日，巴比食物发布2024年度事迹预报。

投资重点

营收肃肃增长，利润大幅改善

公司预测2024年买卖收入16.71亿元（同增3%），归母净利润2.77亿元（同增30%），主要系公司加强细腻化处理、鼓舞单店模子改善，重迭曲折执有东鹏饮料股票受二级市集价钱波动的影响，公允价值变动收益同比加多所致，扣非归母净利润2.10亿元（同增18%）。其中2024Q4买卖收入4.61亿元（同增4%），归母净利润0.83亿元（同增40%），扣非归母净利润0.63亿元（同增14%）。

单店缺口执续收窄，区域拓展想路明晰

预测2024Q4公司单店缺口环比收窄，主要系基数效应重迭门店模子存在策划韧性，团餐业务全年预测齐备双位数增长目的，2025年野心通过推论家具品类看护团餐增量。在开店野心上，预测公司2025年连续每年1000家门店任务，同期针对优秀店铺给纯果真市集战术，优化策划决策，门店端强调家具品性，强化家具清新主张打造竞争力。在区域拓展上，安徽市集开店节拍平定，执续优化家具结构；湖南市集拓店加快；蒸全味当今完成供应链切换与品牌处理，后续执续在南京、华东区域拓展。

盈利预测

咱们看好公司开店节拍链接保执，单店进展预测企稳回升，闭店情况将跟着经济基本面收复后冉冉改善，同期团餐获胜切入也将为公司孝顺新事迹增长点。凭据事迹预报，咱们扶直2024-2026年EPS别离为1.12/1.03/1.10（前值为0.94/1.00/1.04）元，刻下股价对应PE别离为16/18/17倍，看护“买入”投资评级。

风险辅导

宏不雅经济下行风险、开店不足预期、团餐增长不足预期、原材料高涨风险等。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据诡计，光大证券李嘉祺策划员团队对该股策划较为潜入，近三年预测准确度均值为79.52%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.39亿，凭据现价换算的预测PE为18.88。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级8家，增执评级2家。

以上实践为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资忽视。